2007-2008年中国信托业投融资与并购决策研究报告
报告目录
第一章 研究概述11
第一节 研究背景12
第二节 研究内容13
第三节 研究方法14
第四节 研究结论15
第二章 信托行业定义及行业特征16
第一节 信托行业定义及分类17
一、信托的定义17
二、信托的基本特征17
三、信托的基本原理18
四、信托的职能与作用18
第二节 信托的种类及特点19
一、信托的种类19
二、信托的特点19
三、信托与委托代理的区别20
四、信托与银行信贷的区别20
五、信托与证券投资的区别21
第三节 信托相关概念22
一、信托投资公司22
二、中国信托投资公司的经营范围23
三、信托基金23
第三章 全球信托业投融资现状与趋势24
第一节 全球风险投资行业发展环境25
一、美国次贷危机25
二、全球通货膨胀形势26
三、金融市场动荡27
四、油价加剧全球金融不稳定27
第二节 全球房地产投资信托基金发展现状及特点28
一、全球房地产投资信托基金的运作模式28
二、全球房地产投资信托基金的特性29
1.主要投资房地产或相关金融资产，为投资者提供了稳定的预期29
2.明确的上市要求，并受到非常严厉的监管30
3.股息分派比率通常高达90％以上30
4.众多国家在REITs税收方面有优惠政策30
5.机构投资者被允许投资REITs31
6.对借贷比例与投资有严格的限制31
7.收益来源主要有三种32
8.严格限制资产出售33
9.封闭型信托式是各国发展房地产投资信托基金的主要选择34
10.基金的严格管理和风险隔离是各国基金管理的共同要求35
三、2005－2007年全球房地产投资信托基金的投资规模35
四、REITs连续多年投资回报率高启36
五、2007年全球四大REITs市场增长对比37
第三节 信托业的国际比较分析38
一、以个人信托为主的英国信托业39
二、银信兼营的美国信托业40
三、全能银行环境下的德国信托业41
四、极具创新意识的日本信托业42
第四节 全球信托业发展趋势分析43
一、信托职能走向多元化44
二、信托的定义被模糊化45
三、信托投资业务逐步国际化46
四、信托品种日益创新47
第四章 主要国家信托业投融资现状与趋势48
第一节 美国信托业投融资与并购分析49
一、美国信托业发展环境PEST分析49
二、美国信托业相关行业发展分析50
1.美国房地产经济50
2.美国证券投资增长情况51
3.美国股市投融资增长情况52
4.美国债市投融资增长状况53
三、美国信托业业务模式分析53
四、美国信托业相关政策法规分析54
1.统一信托法55
2.证券投资法55
五、美国信托业竞争现状分析55
六、美国信托业投融资与并购现状分析56
1.美国信托业投融资与并购规模56
2.美国银行收购美国信托公司56
3.合众银行收购Wachovia企业信托部门57
4.美国不动产投资信托公司收购美国三家金融机构的分支机构57
第二节 德国信托业投融资与并购分析58
一、德国信托业发展环境PEST分析58
二、德国信托业相关产业发展分析59
1.德国房地产业增长分析59
2.德国银行业业务结构分析59
3.德国保险业业务结构59
三、德国信托法业相关政策法规分析60
1.投资公司法60
2.德国信托法综述60
3.德国税收鼓励投资REITs60
四、德国信托业竞争格局分析61
五、德国信托业投资领域分析62
六、德国信托业投资动向分析63
第三节 日本信托业投融资与并购分析64
一、日本信托业发展环境PEST分析64
二、日本信托业相关产业发展现状65
1.日本金融业混业经营分析65
2.日本房地产市场增长分析65
3.日本银行业业务结构分析65
三、日本信托业相关政策法规分析66
1.日本信托业法66
2.日本银行贷款信托管理条例66
四、日本信托业发展现状67
1.2005－2007年日本投资信托基金运行分析67
2.2005－2007年日本REITs运行分析67
3.日本是亚洲最大的REITs市场67
五、日本信托业投融资与并购现状分析68
1.日本首只酒店REIT上市68
2.住友信托银行购并日联信托68
3.日本住友信托将收购巴克莱日本信托银行业务68
4.嘉徳置地收购日本美乐福投资信托公司股权68
六、日本信托业投资动向分析69
第四节 英国信托业投融资与并购分析70
一、英国信托业发展环境PEST分析71
二、英国信托业相关产业发展分析72
1.英国银行业发展现状72
2.英国地产业发展现状72
三、英国信托业相关政策法规73
1.英国信托法73
2.英国政府的REITs政策动向73
四、英国信托业发展特征分析74
1.土地信托业务普遍存在74
2.以个人信托业务为主74
3.法人信托业务集中经营74
五、英国信托业竞争格局分析75
六、英国信托业投融资与并购现状及趋势分析76
第五节 韩国信托业投融资与并购分析77
一、韩国信托业发展环境PEST分析77
二、韩国信托业相关产业发展分析77
三、韩国信托业相关政策法规78
四、韩国信托业发展特征分析78
五、韩国信托业竞争格局分析78
六、韩国信托业投融资与并购现状及趋势分析79
第六节 新加坡信托业投融资与并购分析80
一、新加坡信托业发展环境PEST分析80
二、新加坡信托业相关产业发展分析80
三、新加坡信托业相关政策法规81
四、新加坡信托业发展特征分析81
五、新加坡信托业竞争格局分析82
六、新加坡信托业投融资与并购现状及趋势分析82
第五章 全球信托业投融资与并购分析83
第一节 全球信托业投融资与并购背景分析84
一、全球信托业法规地区差异巨大84
二、REITs各国政策不一84
三、信托公司业务结构存在差别85
四、金融市场逐步开放85
第二节 全球信托业投融资与并购动因分析86
一、产业投资86
二、拓展业务领域87
三、提高资产规模87
第三节 全球信托业投融资与并购特征分析88
第四节 全球信托业投融资与并购案例比较89
一、银行并购信托案例89
二、信托企业间并购案例90
第六章 中国信托业发展环境91
第一节 中国信托业宏观经济环境92
一、央行继续加大货币政策调控力度92
二、中国面临通胀和资产升值巨大压力93
三、2007年1-10月宏观经济运行情况93
第二节 中国金融行业发展现状分析94
一、2005－2007年中国证券市场运行分析94
二、中国资产证券化处于发展初期95
三、中国养老金规模迅速壮大96
四、中国企业年金规模已达1200亿元97
五、公司债市场顺利启动98
六、银行业金融机构（含信托）将执行新会计准则98
第三节 中国信托业政策监管环境分析99
一、中国信托监管基本架构99
二、中国信托制度的重建99
三、中国信托赔偿准备金制度100
四、中国信托财产公示制度101
五、公益信托法规缺位102
六、信托公司被纳入同业拆借申请范围103
七、信托化私募证券投资基金应适度监管103
八、信托公司受托境外理财业务管理暂行办法103
第七章 中国信托行业现状及发展趋势分析104
第一节 中国信托行业现状105
一、中国信托业发展态势及回顾106
二、我国信托企业总体情况介绍107
三、我国信托企业的经营范围分析108
四、信托公司发展状况分析109
第二节 中国信托业务发展现状110
一、2005－2007年中国信托资产现状111
二、信托新政实施带来的变化112
三、年金争夺市场信托公司优劣势分析113
四、2007年中国集合资金信托产品统计分析114
五、居间业务对信托公司的机遇115
六、信托公司获得开办QDII业务资格116
第三节 中国信托行业问题与对策分析117
一、信托法规体系不健全118
二、信托业经营主体单一119
三、受托人忠于委托人而需履行的诚信义务及自律问题120
四、委托理财缺乏信托法律支撑121
五、监管机关定位错位122
第四节 中国信托业前景及发展趋势分析123
一、中国理财前景十分广阔123
二、信托业走向混业经营123
三、银信合作成为信托公司发展的可选之路124
四、规模化发展资产证券化124
第八章 中国信托业投融资与并购现状及趋势125
第一节 中国信托业投融资与并购背景分析126
一、理财需求广阔126
二、信托法律不健全126
三、中国金融市场融入国际市场127
四、资产证券化成为趋势128
第二节 中国信托融资并购的前景分析129
一、信托融资的优势129
1.优化并购方的财务结构129
2.增强资产流动性130
3.结构性融资130
4.法规政策环境相对宽松、易于操作131
二、信托融资在MBO中的可行性132
三、信托融资并购的重点环节分析133
第三节 中国信托业投融资与并购特征分析134
一、多集中在垄断性行业134
二、信托资金投向偏向与中型企业135
三、信托贷款类似过桥贷款135
四、股权信托阶段性持股特征明显136
五、信托租赁所占比例低136
第四节 中国信托业投融资与并购案例比较137
一、银行收购信托案例137
二、股权信托投融资与并购案例138
三、信托公司间的并购案例138
第九章 国际信托业投融资与并购案例分析139
第一节 国际信托业投融资与并购概述140
第二节 典型案例分析141
一、史密斯信托收购澳科全球(OAKWOOD Worldwide)公司142
1.双方业务模块BCG模型142
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析142
3.双方投融资与并购动因与价值分析143
4.投融资与并购过程及成果分析143
5.投融资与并购经验及启示分析143
二、合众银行收购Wachovia企业信托部门144
1.双方业务模块BCG模型144
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析145
3.双方投融资与并购动因与价值分析145
4.投融资与并购过程及成果分析146
5.投融资与并购经验及启示分析146
三、美国银行收购美国信托公司147
四、美国不动产投资信托公司收购美国三家金融机构的分支机构148
五、住友信托银行购并日联信托149
六、嘉徳置地收购日本美乐福投资信托公司股权150
第十章 国内信托业投融资与并购案例分析151
第一节 国内信托业投融资与并购概述152
第二节 典型案例分析153
一、平安信托收购中信部分资产154
1.双方业务模块BCG模型154
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析154
3.双方投融资与并购动因与价值分析155
4.投融资与并购过程及成果分析155
5.投融资与并购经验及启示分析155
二、交通银行收购湖北国投156
三、四环药业换股合并北方信托157
四、中粮集团重组伊斯兰信托158
五、民生银行参股陕国投159
六、英国Ashmore收购北京国际信托股权160
七、华融重组新疆国投161
八、顶新集团收购中信信托持有的上海全家便利股份162
九、建银投资收购浙江国投163
十、名力集团收购爱建信托164
第十一章 国外信托企业在华投融资与并购趋势165
第一节 英国安石投资166
一、企业发展背景分析167
二、企业竞争力SWOT分析167
三、企业业务模块BCG模型分析168
四、企业投融资与并购动因分析168
五、研究成果及战略建议168
第二节 三菱信托银行169
一、企业发展背景分析170
二、企业竞争力SWOT分析170
三、企业业务模块BCG模型分析171
四、企业投融资与并购动因分析171
五、研究成果及战略建议171
第三节 花旗银行172
一、企业发展背景分析173
二、企业竞争力SWOT分析173
三、企业业务模块BCG模型分析174
四、企业投融资与并购动因分析174
五、研究成果及战略建议174
第四节 巴克莱银行175
一、企业发展背景分析176
二、企业竞争力SWOT分析176
三、企业业务模块BCG模型分析177
四、企业投融资与并购动因分析177
五、研究成果及战略建议177
第五节 香港新鸿基金融集团178
一、企业发展背景分析179
二、企业竞争力SWOT分析179
三、企业业务模块BCG模型分析180
四、企业投融资与并购动因分析180
五、研究成果及战略建议180
第十二章 信托业国内主体企业投融资与并购趋势181
第一节 中信信托182
一、企业发展背景分析183
二、企业竞争力SWOT分析183
三、企业业务模块BCG模型分析184
四、企业投融资与并购动因分析184
五、研究成果及战略建议184
第二节 中诚信托185
第三节 中海信托186
第四节 平安信托187
第五节 上海国投188
第六节 华宝信托189
第七节 深圳国投190
第八节 中原信托191
第十三章 中国信托业投融资与并购风险192
第一节 项目运营风险193
第二节 项目市场风险194
第三节 决策管理风险195
第四节 政策风险196
第五节 整合风险197
第十四章 信托业投融资与并购研究成果及建议198
第一节 中国信托业投融资与并购的研究成果199
第二节 中国信托业投融资与并购的战略建议200
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