2008年中国信托投资业研究咨询报告
第一部分 行业相关概念
第一章 信托概述1
第一节 信托相关概念1
一、信托的定义及特征1
二、集合资金信托2
三、信托的功能2
四、信托的分类3
五、信托的构成要素5
六、信托的优势6
第二节 信托投资公司相关概念7
一、信托投资公司7
二、我国信托投资公司的经营范围8
第三节 信托相关概念明晰9
一、信托与委托、代理的区别9
二、信托与银行信贷的区别10
三、信托与证券投资的区别11
第四节 信托的起源与发展12
第二部分 行业发展环境
第二章 信托投资业发展环境15
第一节 全球宏观经济环境15
一、世界经济遭受次贷危机与通货膨胀“夹击”15
二、全球担忧新一轮市场动荡17
三、油价加剧全球经济金融不稳定18
第二节 中国宏观经济发展环境20
一、央行继续加大货币政策调控力度20
二、中国面临通胀和资产升值巨大压力21
三、“十一五”期间至2020年我国经济社会发展展望和政策取向22
四、2007年1-10月宏观经济运行情况29
第三节 中国金融市场发展现状40
一、2007年中国证券市场运行状况透析40
二、2015年中国将成为亚太第三大养老金市场47
三、中国资产证券化方兴未艾48
四、我国企业年金规模已达1200亿元50
五、公司债启动时机成熟51
六、2007年10月金融市场运行情况53
七、银行业金融机构(含信托)将执行新会计准则58
第三章 中国信托投资业政策与监管60
一、信托监管基本框架60
二、我国信托制度的重建63
三、完善我国信托赔偿准备金制度71
四、我国亟待建立信托财产公示制度76
五、公益信托法规缺位77
六、信托化私募证券投资基金应适度监管77
七、非银行金融机构将采取分类监管78
八、信托公司被纳入同业拆借申请范围78
九、《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》79
十、信托制度创新发展空间还很大79
第三部分 行业发展现状
第四章 中国信托投资市场运行情况82
第一节 中国信托业发展回顾及未来展望82
一、中国信托业发展态势及回顾82
二、对未来信托市场变迁格局的研判与展望86
第二节 信托业务发展概述89
一、2007年国内信托资产现状89
二、信托新政实施带来的变化90
三、年金争夺信托公司集体遇冷91
四、2007年5月信托产品月度分析92
五、2007年一季度国内集合资金信托产品统计分析94
六、居间业务给信托公司经营带来的机遇97
七、高门槛信托私募渐成气候99
第三节 信托业地区发展情况100
一、2007上半年北京资金信托业100
二、上海信托业转型成效初见100
三、浙江私募基金借道信托101
四、湖南信托发展状况102
五、湖北信托投资业发展状况103
第四节 信托业发展现状105
一、信托业发展现状105
二、信托公司呼唤法律保障107
三、信托公司发展前景各异109
四、信托业竞争趋激烈111
第五节 信托投资发展情况113
一、2007年三季度信托公司屯兵中小盘113
二、2007年9月私募证券信托产品投资业绩114
三、信托系QDII欲突围“出海”步伐加快115
四、信托公司争食资产证券化大餐115
五、金融市场渐成信托投资主要方向116
六、3000亿信托资金入市117
第五章 信托品种分析122
第一节 总体发展情况122
一、2007年8月集合信托略有回暖122
二、中信信托上国投拔得信托QDII头筹122
三、金融类集合信托产品规模飚升123
四、信托产品依赖证券市场金融创新亟待加强123
第二节 金融信托产品124
一、信托投资产品“抢滩”股指期货124
二、高收益理财大举借道信托125
三、券商欲绕道信托做大资产管理业务126
四、全国首个黄金信托产品在京面市126
五、国内首款租赁信托产品发行127
六、信托公司金融业务分类框架设计128
七、私人银行业务中的信托服务分析133
第三节 银行券商信托产品141
一、国泰君安“君得益”发行141
二、民生银行推好运6号打新股理财产品142
三、光大银行推出“同赢十二号”理财产品142
四、中行私人银行推出首款结构型信托产品143
五、浦发银行第一期资产证券化信托设立144
第四节 房地产信托基金144
一、全球房地产和房地产信托基金开始进入低迷144
二、信托、房地产信托及其在我国的发展145
三、我国房地产投资信托基金即将推出150
四、中国REITs应以信托型为主153
五、房地产投资信托基金的中国路径154
六、房地产投资信托公司普洛斯进军中国内地156
七、房地产投资信托基金（REITs）融资模式的法律分析157
八、房地产投资信托基金(REITs)的发展优势和局限性165
第五节 私募股权投资信托166
一、私募股权投资信托与中国私募股权市场的发展166
二、信托公司在私募股权投资业务中的角色和定位185
三、我国私人股权信托投资运行模式比较188
四、信托公司PE业务过程的管理192
五、信托公司拓展产业基金的模式196
第四部分 行业经营与发展展望
第六章 信托投资业经营分析201
第一节 信托新规冲击信托现有盈利模式201
第二节 2006-2007年优秀信托产品205
一、2007年9月优秀信托产品排行205
二、2007年8月优秀信托产品排行209
三、2007年7月优秀信托产品排行212
四、2007年6月优秀信托产品排行榜216
五、2006年度中国信托产品排名榜219
第三节 信托业经营发展分析224
一、新政背景下信托业功能如何归位224
二、信托公司需利用制度优势拓宽展业空间230
三、银信合作机遇和挑战并存231
四、确立信托产品定位须发挥独特优势233
五、中国信托业发展路径选择234
六、混业格局下信托公司的生存之道238
七、建设大信托环境需要三方合力239
八、中国信托业发展的审视与思考242
第七章 信托业发展展望254
第一节 信托投资业困境254
一、信托资产运用仍严重依赖贷款254
二、我国信托业发展的障碍及建议254
三、信托公司关联交易问题亟待解决261
四、中国信托业的困境与战略选择263
第二节 信托投资业发展前景271
一、实现由集合资金信托向产业投资基金的转型271
二、信托业务发展的“蓝海”278
三、资本市场为信托业带来巨大的机遇282
四、2007-2008年信托业发展趋势283
第五部分 行业主要公司分析
第八章 主要信托投资公司313
第一节 总体状况313
一、2006年中国信托投资公司排名榜313
二、信托公司新一轮资本金扩张潮涌322
三、新政条件下中国信托业面临重构322
四、信托业的三大隐忧324
第二节 信托投资公司风险管理326
一、信托投资公司风险管理现状考察框架326
二、信托投资公司风险管理现状326
三、信托投资公司风险管理存在的问题328
四、信托投资公司风险管理改进思路330
第三节 信托投资业资金介入333
一、信托公司受各方青睐333
二、资本介入信托公司现状335
三、外资银行有意入股大陆信托公司336
四、社保基金通过信托公司管理开拓实业投资336
五、我国将提高外资参股信托公司上限337
第四节 信托业并购重组338
一、英国Ashmore收购北京国际信托股权获批338
二、中粮集团拟重组伊斯兰信托339
三、华融进军信托业339
四、交银国际信托武汉挂牌340
五、民生银行参股陕国投340
六、蓝星集团转让金谷国际信托股权341
七、吉林信托联手申银万国共谋资本市场342
八、信托业正成为外资并购的热点343
九、泰达股份将成北方信托第一大股东344
第五节 重点信托投资公司345
一、中诚信托345
二、中海信托353
三、平安信托355
四、上海国投360
五、中信信托364
六、华宝信托366
七、深圳国投368
第六节 其他信托公司370
一、中泰信托又推出证券投资信托计划370
二、大显股份将成为华信信托第一大股东371
三、国民信托推出投资于ETF及股指期货的产品371
四、东莞信托上半年净利润猛增372
五、中原信托获准换发新金融牌照372
六、重庆国投发展情况373
第七节 银行控股模式下银行与信托公司的战略协同373
一、银行经营信托业务趋势373
二、我国商业银行与信托公司战略协同375
三、银信协同效应的必由之路378
四、对我国商业银行重组信托公司的启示382
图表目录
图表：2007年10月各地区工业增加值增长速度30
图表：2007年10月工业分大类行业增加值增长速度31
图表：2007年10月工业主要产品产量及增长速度32
图表：2007年10月工业增加值增长速度34
图表：2007年10月商品零售价格分类指数34
图表：2007年10月居民消费价格分类指数34
图表：2007年10月社会消费品零售总额35
图表：2007年1-10月各地区城镇投资情况35
图表：2007年1-10月各行业城镇投资情况37
图表：2007年1-10月城镇固定资产投资情况39
图表：2004年10月-2007年10月货币供应走势56
图表：2005年10月-2007年10月金融机构各项贷款余额56
图表：2007年1-9月金融机构人民币信贷收支表56
图表：2003-2005年信托行业排名前五名的集合资金信托市场份额集中度85
图表：社会生产和金融机构服务链129
图表：我国信托投资公司目前从事的主要金融业务130
图表：信托法律关系图134
图表：1985-2003年美国信托资产总量和平均帐户规模139
图表：1985-2003年美国德拉威州、纽约、南达科塔州和美国平均每人拥有的信托财产140
图表：私募股权资本市场的基本构成169
图表：美国有限合伙制度结构172
图表：单一的信托模式183
图表：结构化的信托模式183
图表：“信托+有限合伙”模式184
图表：2007年9月盈利能力最强信托产品207
图表：2007年9月最强营销集合资金信托产品207
图表：2007年8月盈利能力最强信托产品211
图表：2007年8月最强营销集合资金信托产品211
图表：2007年7月盈利能力最强信托产品214
图表：2007年7月最强营销集合资金信托产品215
图表：2007年6月盈利能力最强信托产品217
图表：2007年6月最强营销集合资金信托产品218
图表：2006年度到期信托产品实际盈利能力前十名220
图表：2006年度新发行信托产品预期盈利能力即预期收益率前十名221
图表：2006年度新发行信托产品营销能力前十名222
图表：2006年度信托产品创新能力前十名224
图表：2006年5-8月商业银行部分银信链结理财产品一览表291
图表：首批获得QDII业务资格银行名录303
图表：2006年银行发行的QDII产品一览303
图表：2006年房地产信托产品306
图表：2004年按具体用途信托产品统计表（不完全统计）309
图表：2006年按具体用途信托产品统计表（不完全统计）309
图表：2006年出台的房地产调控政策一览310
图表：2006年信托投资公司总体排名前十位公司情况表313
图表：2006年信托投资公司注册资本排名榜314
图表：2006年信托投资公司固有资产资产总额排名榜314
图表：2006年信托投资公司固有资产营业收入排名榜315
图表：2006年信托投资公司固有资产净资产排名榜315
图表：2006年信托投资公司信托资产总额排名榜315
图表：2006年信托投资公司信托资产营业收入排名榜316
图表：2006年信托投资公司信托资产实收信托排名榜316
图表：2006年信托投资公司信托资产净资产收益率排名榜316
图表：2006年信托投资公司固有资产汇总报表人均净利润排名榜317
图表：2006年信托投资公司流动比率排名榜317
图表：2006年信托投资公司总资产排行榜318
图表：2006年信托投资公司总收入排行榜318
图表：2006年信托投资公司固有资产净资产收益率排名榜319
图表：2006年信托投资公司固有资产总资产收益率排名榜319
图表：2006年信托投资公司现金比率排行榜319
图表：2006年信托投资公司资产负债率排行榜320
图表：2006年信托投资公司信托资产投资于基础产业排名榜320
图表：2006年信托投资公司信托资产投资于房地产业排名榜321
图表：2006年信托投资公司信托资产投资于证券市场排名榜321
图表：2006年信托投资公司信托资产投资于实业领域排行榜321
图表：中诚信托投资有限责任公司股权结构346
图表：中诚信托投资有限责任公司组织结构347
图表：1996-2006年中诚信托管理资产总额348
图表：1996-2006年中诚信托历年利润总额348
图表：2007年中诚信托发行的信托产品351
图表：2006年上海国际信托投资有限公司自营资产运用与分布表363
图表：2006年上海国际信托投资有限公司信托资产运用与分布表363
图表：2001-2006年深圳国投财务数据369
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